מדובר בזינוק חד של רווח זה, שכן ב-9 החודשים הראשונים של 2004 רשמה החברה רווח לפני מס של כ-9.5 מיליון דולר
אבי בליזובסקי
לקראת ההנפקה הראשונה לציבור של מניות חלל תקשורת,חושפת החברה את תחזית ההכנסות. להערכת החברה, הכנסותיה מפעילות הלווין “עמוס 2” יגיעו בשנת 2005 לרמה של 35 מיליון דולר, ויעלו בהדרגה עד ל-42 מיליון דולר בשנת 2009.
הרווח התפעולי לפני פחת ומימון (EBITDA) יסתכם בשנת 2005 ב-33 מיליון דולר, ויעלה בהדרגה, עד שיתייצב על 35 מיליון דולר משנת 2008 ועד השבתתו הצפויה של הלווין בשנת 2016. מדובר בזינוק חד של רווח זה, שכן ב-9 החודשים הראשונים של 2004 רשמה החברה EBITDA של כ-9.5 מיליון דולר בלבד. איציק שניברג, סמנכ”ל הכספים בחלל תקשורת, מציין כי עד יציאתו הצפויה של עמוס 2 משירות,צפוי הלווין לייצר הכנסות בסך 470 מיליון דולר.
שניברג מציין כי מתוך הכנסות אלה, כ-370 מיליון דולר הם ברמת ביטחון גבוהה יחסית, שכן הם מעוגנים בחוזים ארוכי טווח. תזרים המזומנים שייצר עמוס 2 יסתכם על-פי תחזית החברה ב-5 מיליון דולר בלבד בשנת 2005, אך צפוי לצמוח ל-15 מיליון דולר בשנת 2008.
בשנים 2009 עד 2011 צפויה החברה לפרוע את חובה לבעלי האג”ח הקיימים, ולפיכך תזרים המזומנים צפוי לרדת מהותית. החל בשנת 2012 צפוי תזרים המזומנים לעלות ל-35 מיליון דולר, רמה הזהה ל-EBITDA. היום צפוי המכרז המוסדי של ההנפקה,שבמסגרתה מקווה החברה לגייס 170 מיליון שקל, לפני הגיוס באמצעות האופציות. במסגרת גיוס ההון הנוכחי, צפויה החברה להנפיק לראשונה מניות לציבור.
חלל תמכור חבילה הכוללת מניות אג”ח ואופציות, והמכרז יתבצע על שיעור הריבית הגלומה באג”ח. מחיר המניה יהיה קבוע ויעמוד על 35 שקל. בצורה זו מקווה חלל לגייס 110 מיליון שקל באמצעות האג”ח ו-60 מיליון שקל נוספים באמצעות מניות. מימוש האופציות יניב לחברה 50 מיליון שקל נוספים. מטרת הגיוס היא לממן את הבנייה והשילוח של הלווין הבא, “עמוס 3”, אשר צפוי להיכנס לפעילות בשנת 2008.
ידען עמוס 2
https://www.hayadan.org.il/BuildaGate4/general2/data_card.php?Cat=~~~100372671~~~151&SiteName=hayadan
